万科百亿"圈钱"方案获股东大会高票通过

根据万科在8月27日公布的再融资方案，该公司计划公开增发不超过招股意向书公告日公司总股本8%的A股，扣除发行费用后的募集资金净额不超过人民币112亿元。该方案一经公布，立刻受到资本市场的广泛关注。

融资方案毫无悬念以高票通过

万科此次股东大会安排了现场投票和网络投票两种方式。根据股东大会现场宣布的数据，全部六项议案的通过率都已超过了99.8%，其中各项议案的现场投票更是接近全票通过。从投票的情况来看，万科此次公开增发方案获得了股东的高度认可和支持。

万科总裁郁亮表示，公司在提出融资方案时对股东的利益进行了充分考虑。公司很早就有了融资的设想，年报中也有提及，但直到现在才正式提出融资方案。“之所以今天提出再融资的想法，是因为我们已经确信公司回到了增长轨道。”

肖莉：公开增发是考虑公平性

对于为什么选择公开增发的融资形式，万科执行副总肖莉表示“从公平性以及现有股东利益考虑：非公开发行最多只能选择10家机构，公开增发方式则可以让更多投资者参与进来，对股东而言更有公平性。”她同时表示，由于万科既有A股也有B股，从操作上讲，配股也不可行。发行可转债则会在短期内增大公司的资产负债率，对公司债务融资形成压力。

郁亮：增发对股东价值影响有限

万科此次公开增发将采取向老股东全额优先认购的方式，如果方案通过并正式实施，发行价格按照规定不低于招股前20个交易日，或者公告日前一日均价。万科表示，这个定价是目前的相关规则所确定的，但公司在发行的时候会选一个对所有股东更为有利的发行时机。

郁亮坦承，增发股票后，短期内可能暂时略有摊薄，但由于此次增发的规模控制较好，因此对股东价值的影响十分有限。他表示万科将通过努力促进业绩增长尽快消除这些影响。

万科面对更大的资金需求

作为房地产这一资金密集型产业的龙头企业，更为充足的资金显然能够让万科在经营中获得更加从容的腾挪空间。截至今年年中，万科共有在建项目100个，拟建项目53个，合计153个项目需要资金的后续投入。中期时万科又将开工面积由403万平方米调高至585万平方米，接下来万科将面对更大的资金需求。

肖莉在介绍融资方案时表示，万科目前的资产负债率在行业中略微有一些偏高，但也还处在相对合理的状况，融资主要还是体现为促进发展的需要。

若成功增发净资产将达到457亿

如果融资规模不超过112亿，按照8%摊薄，万科大约可发行8.7亿股A股，据此测算，万科如果成功增发，净资产将达到457亿，增加32.44%，每股净资产3.85元，假定ROE保持不变，每股收益增加22.73%， 资产负债率将由66.43%下降为60.95%。

万科称不与人“血拼”拿地王

肖莉表示，下半年公司还会有一些约定性的支出，如工程款、地价款。她预计政府的土地供应下半年还会有较大提升，考虑到未来的增长需要，万科目前的土地不足三年的开发，公司下半年还会拿一些地。

在回答股东有关拿地的问题时，郁亮也明确表示万科不会拿地王。他表示，地王的一个特征是参与者激烈竞拍，“血拼到底”，而万科目前完全可以发挥战略纵深优势，避免与人“血拼”。